Программа «количественного смягчения»






НазваниеПрограмма «количественного смягчения»
страница6/29
Дата публикации04.03.2017
Размер3.78 Mb.
ТипПрограмма
h.120-bal.ru > Финансы > Программа
1   2   3   4   5   6   7   8   9   ...   29

Аналітичний огляд банківської системі України за 2012 рік. Національне рейтингове агентство «Рюрік» [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://www.rurik.com.ua.


УДК 336.221:336.71

Прозор С.В., старший преподаватель кафедры «Финансы и кредит»

Севастопольский национальный технический университет
РАЗВИТИЕ ИПОТЕЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ И СТРАХОВАНИЕ КРЕДИТНЫХ РИСКОВ БАНКОВ РОССИИ
Невыполнение финансовых обязательств, не возвращение задолженности заёмщика перед своим кредитором приводит к финансовым убыткам кредитора, поэтому крайне важно разработать щадящие условия ипотечного кредитования для заёмщиков, способствующие эффективности проведения операций с помощью страхования. Страхование кредитного риска при ипотечном жилищном кредитовании должно стать стимулирующим фактором развития ипотеки.

В России появление страхования именно как инструмента защиты кредитных рисков начало зарождаться в конце 1980-х начале 1990-х годов. Первые договоры были связаны со страхованием рисков невозврата кредитов. Начало 1990-х гг. было ознаменовано зарождением конкуренции на рынке страхования, то есть монополистическое положение Госстраха стало постепенно уменьшать свое влияние. Новые страховые компании, чтобы быть конкурентоспособными заключали страховые договора без должных расчетов [1]. Через некоторое время после начала периода массового заключения договоров кредитного страхования банки стали предъявлять многочисленные требования к страховщикам о выплате страхового возмещения за невозвращенные застрахованные кредиты. Однако страховщики или не собирались, или просто не могли удовлетворять претензии банков в таком масштабе.

С начала 2000 г. возрастает роль страхования кредитов как одного из инструментов обеспечения возврата кредитов. Под страхованием кредитов понимается совокупность видов страхования, целью которой является уменьшение или устранение кредитного риска и защита интересов продавца или кредитора, а также кредитополучателя в случае не платежеспособности последнего или неоплаты долга по иным причинам.

В Российской Федерации ипотечное кредитование проводится весьма эффективно, рынок ипотеки находится в стадии подъема, что можно подтвердить соответствующими данными АИЖК. По данным квартального отчета АИЖК в I квартале 2013 года было выдано 142 393 ипотечных кредита на общую сумму 226 939 млн руб., что в 1,12 раза превышает уровень аналогичного периода 2012 года в количественном и в 1,25 раза в денежном выражении. Среди значимых тенденций развития ипотечного рынка отмечается рост ипотечного портфеля на балансах банков. Так, на 1 апреля 2013 года он составил 2 094,3 млрд руб., что на 36,0% превышает уровень соответствующего периода 2012 года. Общая диаграмма динамики объема выдачи ипотечных кредитов представлена на рисунке 1.


Рисунок 1. Динамика объема выдачи ипотечных кредитов и доли ипотечных кредитов в рублях в 2007-2013 гг [2]

На сегодняшний день, для того чтобы получить ипотечный кредит, заёмшику необходимо, как правило, использовать в качестве объекта залога непосредственно ту недвижимость, которая приобретается им либо на первичном рынке, либо на вторичном рынке. Согласно ст.5 Закона РФ № 102 от 16 июля 1998 г. «Об ипотеке (залоге недвижимости)» четко прослеживается, что именно недвижимое имущество, приобретаемое заемщиком за счет кредитных средств банка является предметом договора об ипотеке.

Согласно законодательству Российской Федерации получение ипотечного кредита возможно при оплате определенного размера первоначального взноса. Такие условия бывают крайне жесткими, особенно для людей с ограниченным доходом, семейным положением или иных причин, с силу экономической ситуации в стране. Поэтому, далеко не все население имеет возможность с легкостью приобрести заветную квартиру с помощью ипотеки. На рисунке 2 представлено наглядное отображение индексов цен и их динамика на первичном и вторичном рынке жилья.


Рисунок 2. Динамика индексов цен на жилье на первичном и вторичном рынках, 2007‐2013 гг., % [2]

Многие зарубежные страны создали системы страхования рисков невозврата ипотечного кредита, используемые широким кругом заемщиков, включая семьи с невысокими доходами, молодые семьи, а также тех, для кого необходимость накопления 30 — 40% первоначального взноса служит основным ограничением при получении кредита[1].

Размер данного первоначального взноса устанавливается в процентах от стоимости приобретаемой недвижимости и колеблется в России на уровне 20 - 30 % , не менее. В случае возникновения кредитного риска, в результате которого заёмщик будет неплатежеспособным по взятому ипотечному кредиту, коммерческие банки будут иметь возможность погасить долг за счет уплаченного первоначального взноса и продажи заложенного имущества, лишь в таком случае они покроют свои риски по кредиту связанному с ипотекой.

Анализ динамики предоставления ипотечных кредитов показывает, что во многом снижению темпов роста рынка ипотеки способствует постепенный рост ставок выдачи по ипотечным кредитам, что вызывает сокращение спроса на них. (рисунки 3,4)



Рисунок 3. Динамика средневзвешенной процентной ставки по выданным ипотечным кредитам в 2006-2013 гг. [2]



Рисунок 4. Ставки по ипотечным кредитам в рублях, выданных в течение месяца (2009-2014 гг.) [2]
Очень жесткая ситуация наблюдалась в периоды мирового экономического кризиса 2008 года, когда массовые увольнения с работы послужили главной причиной роста безработицы в России и других стран мира. В результате тяжелого социального и финансово-экономического положения, заёмщики по ипотечному кредиту фактически были не в состоянии погасить свои обязательства перед банком, тем самым пополнили статистику дефолтов.

Уже с 2011 года до 2014 год можно увидеть небольшие положительные изменения по просроченной задолженности. Для стабилизации экономики страны понадобился не один год, наглядно отражено на рисунках 5,6.

Отмечается положительная динамика снижения просроченной задолженности по срокам. Если на начало 2011г. просроченная задолженность со сроком свыше 180 дней была 5,1 % от общей суммы просроченных платежей, то на начало 2014 г. этот показатель снизился до 1,8 %. Следовательно, изменение в структуре просроченной задолженности по срокам положительно отразилось на динамике платежей без просрочки, т.е. этот показатель стал расти с 87, 8% до 96,9 % соответственно с 1.01.2011 и 1.01.2014гг.


Рисунок 5. Структура просроченной задолженности на 01.02.2014 по сроку допущенных просроченных платежей, % [2]




Рисунок 6. Динамика доли просроченной задолженности в общем объеме задолженности по ипотечным кредитам, % [2]
Отмечается некоторая закономерность рисунков 2 и 5, где просроченная задолженность снижается прямо-пропорционально снижению цен на жилье на первичном и вторичном рынке. Чтобы стабилизировать ситуацию, банки вынуждены были снизить первоначальный взнос по ипотеке до 10 %, однако такие действия банков привели к тому, что возрос риск, связанный с выдачей ипотечных кредитов, банки несли убытки. Одним из направлений по решению проблемы не возврата кредита является страхование кредитного риска по ипотечному страхованию. Для того, чтобы негативные последствия кризиса были менее заметны, на рынке ипотеки, предполагалось сформировать долгосрочные стабилизационные резервы, это позволит повысить устойчивость ипотечной системы страховщиками на ипотечном рынке. Благодаря тому, что страховщики принимали на себя кредитный риск по ипотечному страхованию, стало возможным коммерческими банками снизить размер первоначального взноса для заёмщиков.

Ипотечное страхование делает кредиты более доступными, более секьюритизированными, что способствует повышению интереса кредиторов и потенциальных заемщиков и развитию ипотечного кредитования, позволяет расширить доступность ипотечного кредитования и снизить ставки по ипотечному кредитованию.
Список литературы:

  1. Ростова Е.П. Модели и методы формирования финансовых потоков и механизма ипотечного страхования кредитных рисков: дис…. к-та економ. наук: 08.00.08 / Е.П.Ростова; Самара. Самарский государственный аэрокосмический университет им. академика С.П. Королева. — Самара, 2006. — 152 с. — рос. [Электронный ресурс].-Режим доступа: http://www.mtas.ru/Library/uploads/1153306646.pdf

  2. Агенство по ипотечному и жилищному кредитованию в России [Электронный ресурс]. – Электрон. текстовые данные. - Режим доступа: http://www.ahml.ru/ru/agency/analytics/diagrams/


УДК 336.71

В.В. Ольховик, старший преподаватель кафедры «Финансы и кредит»

Севастопольский национальный технический университет
ВЛИЯНИЕ НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ ПРИБЫЛИ БАНКОВ

НА КРЕДИТОВАНИЕ РЕАЛЬНОГО СЕКТОРА ЭКОНОМИКИ УКРАИНЫ
У банков Украины в настоящий момент наблюдается тенденция роста краткосрочных кредитов по сравнению с долгосрочными, в тоже время реальный сектор испытывает потребность в долгосрочном кредитовании (таблица 1). Можно с большой долей вероятности утверждать, что она сохраниться и в перспективе, если не будет введен действенный механизм стимулирования долгосрочного кредитования.
Таблица 1- Темпы прироста объема кредитов, выданных банками Украины в 2006 – 2013 г.г.

Года

Выданные краткосрочные кредиты до 1 года, млн.грн

Темп прироста, %

Выданные долгосрочные кредиты от 1 года, млн.грн

Темп прироста, %

Дефицит кредитных

долгосрочных

ресурсов в реальном секторе, млн.грн.

2006

72050

-

88452

-

230987, 8

2007

107921

33,24

128239

31,03

239040, 5

2008

190299

43,29

203247

36,90

253116,3

2009

199323

4,53

206535

1,59

205194,5

2010

208201

4,26

224112

7,84

197336,3

2011

238446

12,68

255995

12,45

137045,5

2012

296547

24,37

308878

20,66

123389,5

2013

358812

21,00

333091

7,84

120567,4


Необходимо также подчеркнуть, что на протяжении последних лет кредитование осуществляется в условиях избытка ликвидности банковской системы, в частности по нормативу краткосрочной ликвидности, имеющего высокое фактическое значение в среднем 91 % за последние пять лет при нормативном значении равном 60% (таблица 2).
Таблица 2 - Нормативное и фактическое значение нормируемых показателей ликвидности банков Украины

Года

Норматив мгновенной ликвидности

Н4 (%)

Норматив текущей ликвидности

Н5 (%)

Норматив краткосрочной ликвидности

Н6 (%)

>20%

>40%

>20%

с 2009 года >60%

2006

57,28

73,71

38,07

2007

54,06

79,39

37,58

2008

67,42

70,62

33,77

2009

53,56

74,19

94,35

2010

58,8

77,33

91,19

2011

58,48

70,53

94,73

2012

57,38

84,30

90,37

2013

50,85

85,81

86,96


Следовательно, у банков достаточно ресурсов для расширения программ долгосрочного кредитования. Проблема пересмотра кредитной политики в пользу долгосрочного кредитования может быть решена с помощью привязки уровня нормируемого показателя краткосрочной ликвидности к сумме резервов под активные операции, относимых на расходы банка при налогообложении прибыли. Одновременно это позволяет решить проблему избытка банковской ликвидности.

Автором обосновано, что через механизм налогообложения прибыли возможно обеспечить влияние на уровень ликвидности банка и соблюдение им обязательных нормативов. Этот же механизм возможно использовать для стимулирования перераспределения ресурсов в долгосрочное кредитование через налоговую льготу. На базе этого механизма автором предложена экономико-математическая модель зависимости величины резервов под активные операции, относимые на расходы при налогообложении прибыли, и норматива краткосрочной ликвидности (формула 1).
СРуточн=, где (1)
СРуточн – уточненная величина страховых резервов (%);

Нп/ - налогооблагаемая прибыль без вычета величины резервов под активные операции, относимых на расходы банков;

Нп – налогооблагаемая прибыль банка за вычетом величины резервов под активные операции, относимых на расходы банков;

Ал – ликвидные активы банка;

О – обязательства банка;

Н6 – норматив краткосрочной ликвидности.
Данная модель позволит определить оптимальную величину резерва под активные операции, относимую на расходы банков, при налогообложении прибыли в зависимости от фактического значения норматива краткосрочной ликвидности.

Для банков, направляющих свои ресурсы в долгосрочное инвестиционное кредитование, будет установлена более высокая величина отнесения резервов под активные операции на расходы, что позволит сократить налогооблагаемую прибыль. Однако при обратной ситуации банки будут уплачивать дополнительную сумму налоговых отчислений. Предлагаемый механизм позволит стимулировать банки к перераспределению краткосрочных ресурсов в долгосрочные и будет действовать как налоговая льгота. В свою очередь государственный бюджет получит дополнительные налоговые поступления от предприятий реального сектора экономики (в частности, промышленности, где наблюдается острый дефицит этого вида ресурсов) за счет уплаты дополнительной суммы налога на прибыль, а банки непосредственно будут получать выгоду в виде экономии на налоге на прибыль при снижении фактического значения норматива краткосрочной ликвидности.
1   2   3   4   5   6   7   8   9   ...   29

Похожие:

Программа «количественного смягчения» iconПрограмма составлена на основе примерной программы по учебным предметам....
Рабочая программа предназначена для изучения истории в основной школе (5-9 классы)">


При копировании материала укажите ссылку © 2015
контакты
h.120-bal.ru